Топоним Буксунда, происходит от эвенского слова со значением «ледяная». Посёлок получил свое название из-за близкого расположения к реке Буксунда.

Посёлок основан на базе одноименного совхоза в 1936 году. Он располагался на правом берегу реки Элекчан, в восьми километрах от ее устья, а так же в 85 километрах от Омсукчана. Причиной основания поселения стало создание и расширение совхоза «Буксунда». В 30-е годы XX века промышленное освоение Колымы сопровождалось притоком населения и ростом потребности в продовольствии. Эту проблему помогло решить развитие оленеводства. В 1935 году экспедиция из семи человек, возглавляемая зоотехником-оленеводом Б.Г. Савельевым, обследовала бассейн реки Буксунды площадью 18 тысяч квадратных километров, где установила возможности выпаса оленьих стад от 7,5 до 9 тысяч голов. Сюда было решено перегнать оленьи стада, закупленные в Корякском национальном округе. К весне 1936 года было решено перегнать первых оленей, для этого наняли пастухов и оленеводов. Пройдя к реке Туромче, пастухи провели отел животных. На этой базе приказом дирекции Дальстроя от 9 августа 1936 года был организован самостоятельный совхоз «Буксунда». Помимо оленей в совхоз были завезены лошади и коровы, а в 1938 году был получен урожай огурцов. В 1936 году, было решено возвести в совхозе два жилых дома, контору (центральная усадьба), общежитие, склад, радиостанцию, магазин, баню, столовую, пекарню. Эти здания положили начало поселку Буксунда. Позже их количество возросло до 13 зданий. Население Буксунды состояло в основном из оленеводов (эвенов) и их семей, а так же рабочего персонала совхоза.

В 1993 году совхоз «Буксунда» прекратил свое существование и вскоре местные жители начали покидать поселок. Известными жителями поселка Буксунда были: И.М. Папелев, оленевод, ветеран труда.

.